Торговля на Российском ФР

Диверсификация, или Безумные инвестиции

2007-09-08T09:28:00.000-07:00

Вчера набрел на интересный ресурс. Википедия в которой в отличие от обычной все страницы продаются :). Можно купить страницу за 100 рублй и зарабатывать используя ее для раскрутки своих (или чужих) проектов.

Проект стартовал недавно и практически все страницы свободны.

Неудержался и купил целых три ;). Сложно сказать, выйдет ли что-нибудь из этого начинания, но по крайней мере через несколько лет мне не придется кусать локти наблюдая как уходит упущенная возможность. Как и везде - ранней пташке сытный завтрак... остальным вода и травка ;)

Кому интресно вот ссылка: http://milliondollarwiki.ru/

Код купона easy сэкономит вам 5%

З.Ы. Страницы Инвестиции, Фондовый рынок, Биржа, Трейдинг, ПИФ, Акции сейчас еще свободны ;)

По просьбам трудящихся

2007-09-01T03:46:00.000-07:00

выкладываю сцылки на базовый квалификационный экзамен по рынку ЦБ.
http://it-is-easy.ru/files/1.pdf
http://it-is-easy.ru/files/2.pdf

З.Ы. Если вдруг у кого есть что-то полезное и положить некуда - обращайтесь. Резервы есть
З.З.Ы. Если у вас есть идея по использованию домена it-is-easy.ru обращайтесь тож, там пока только siteman.it-is-easy.ru висит, а в принципе имя хорошее, на 3ий уровень много еще чего можно прицепить.

Изменение позиции

2007-08-30T08:00:00.000-07:00

К концу года я все таки жду какого-то подъема. Америка переварит свою ипотеку, а там и остальные подтянуться. На моржовые хм, органы цена подрастет... А вот получать сейчас по экспирации 7 фьючей на Лукойл мне совсем не хочется. Многовато для моего потрепанного счета. Посему делаем финт ушами:
4 опциона LKOH 9.07 20000 PUT откупаю по средней 1125 р
4 опциона LKOH 12.07 20000 PUT продаю по средней 1300 р

4 опциона LKOH 9.07 20000 CALL откупаю по средней 238 р (продавал по 260) - от греха подальше, они у меня шли в пару к PUTам

Не ахти какой выигрыш :(, но все таки...

Объявление: Куплю шаманский бубен для заклинания рынков

2007-08-30T00:52:00.000-07:00

Вчерешняя новость по китовый, пардон моржовый хрен оказалась для меня первым камешком. Сегодня внимательнее просмотрел очередной обзор на Plan.ru: Обзор финансовых рынков на четверг.

Астросигналы: • Полнолуние, совпавшее вчера еще и с лунным затмением оправдало себя полностью. Рынок был не адекватен и непредсказуем.

Нет слов... Если вы знаете где можно купить шаманский бубен - напишите мне... ей богу куплю.

Что же касается моей позиции, наметились некоторые изменения:
перекладываюсь в следующую серию опционов на LKOH. Вечером напишу подробнее что из этого получилось

Кризис ипотеки в США затронул даже довольно экзотические области

2007-08-29T10:19:00.000-07:00

Fossilized walrus penis sells for mere US$8,000 at Beverly Hills auction, instead of expected $16,000

Что в вольном переводе на русский: Моржовый хер подешевел на 50%. У меня нет слов...
Источник:
http://madconomist.com/fossilized-walrus-penis-sells-for-mere-us-8-000-at-beverly-hills-auction-instead-of-expected-16-000

Что же касается моей позиции - она не изменилась. Коротко спекульнул опционом на RTS: купил 950 п, продал 1220 п. сущее баловство.

Скажем спасибо автору xCapital.ru

2007-08-29T05:35:00.000-07:00

Итак, появилась возможность смотреть информацию, которую раньше хрен где можно было достать - Соотношение Пут/колл( http://xcapital.ru/?cat=12).

Попробуем поразмыслить, о чем оно может сказать. Начнем с того что совсем зеленые новички (ну не считая меня и еще может некоторых товарищей) обычно этими бумажками не торгуют. Значит некоторая доля рыночного шума из них отфильтрована.

Заметим также, что ликвидность по ним заметно отстает от фьючерсов и тем более от спота - это еще один фильтр. Сделок относительно мало и стало быть они показательные. По низколиквидным опционам это к тому же крупные сделки - вам прокотируют любой неликвидный опцион при сумме сделки от лимона рублей - на эту тему было обсуждение в форуме ITinvest пару месяцев тому назад.

Итак:
RTS-9.07 572 992 234 244

опционов пут продано в 2 с лишним раза больше чем колл.

Лирическое отступление:
Почему я говорю именно о продажах, хотя в каждой сделке две стороны? Потому что желающих ограничить свой риск больше чем тех кто готов его на себя взять. И стало быть на рынке опционов - рулят продавцы. На споте или фьючах вы всегда можете купить - продавцы есть. На опционах - вам может просто никто не продать.

Вернемся к баранам:
по фьючерсу RTS продавцов желающих взять на себя риск падения было в два раза больше чем тех кто готов взять на себя риск роста. Стало быть рынок настроен на РОСТ :)

Было бы еще интресно узнать распределение этого отношения по страйкам. Впрочем насколько я понимаю наибольшая активности традицонно в ближайших к цене фьючерса страйках так что возможно это не нужно.

История опционов: Причудливая система окольных сделок

2007-08-28T04:28:00.000-07:00

Раздел ссылок пополнился. Теперь почетное первое место занимает система поиска по финансовым ресурсам. Это каталог с функциями поиска, любезно предоставленный поисковой системой Flexum и заполняемый мной. Каждый сайт в нем имеет финансовую тематику и никакие другие сайты там никогда не появятся. На момент написания этой заметки там уже 30 сайтов и это число будет пополняться каждый день пока в России не закончатся сайты финансовой тематики :)

А вот что я там нашел и рекомендую почитать:
Причудливая система окольных сделок.
Питер Л. Бёрнстайн

Самыми сложными, изощренными, таинственными и рискованными финансовыми инструментами являются так называемые производные ценные бумаги....
..."Каждый шаг в производстве - это спекуляция на соотношении ценности денег и произведенного продукта".... Читать дальше

Текст ужасен по оформлению, но весьма интересен по содержанию.

Понедельник день хороший!

2007-08-27T10:36:00.000-07:00

Ну вот, первый день новой недели ничем плохим не ознаменовался. Кризис как будто бы миновал, ошалевшие пассажиры, которых высадили почем зря стоят на перроне, а кто-то и в чистом поле и чешут репу, размышляя о том что делать дальше... То ли догонять убегающий поезд, толи подождать, не вернется ли он обратно. Что кстати довольно таки вероятно.

К счастью дружеская встреча с Колей Маржиным не привела к печальным последствиям. Я свеж, бодр и готов к дальнейшему шоу.

Позиция на текущий день:

VTB 09.07 4 шт
опцион на RTS9.07 CALL 195000 шорт, 2200 п
опцион на RTS9.07 PUT 190000 шорт, 4995 п
опцион LKOH9.07 PUT 20000 шорт, 7 шт, 532р
опцион LKOH9.07 CALL 20000 шорт, 7 шт, 260р
LKOH12.07
опцион EERU9.07 CALL33000 лонг, 1060р
опцион EERU9.07 CALL32000 лонг, 2шт, 1450р

тут меня недавно назвали большим любителем опционов и шортов :)
как видите - лонги по опционам у меня тоже появились, я не зарекался.
Это позволило облегчить тяжкое бремя ГО и в то же время обеспечить себе билет на уходящий поезд.

Впрочем, как я уже говорил поезд пока уходить не собирается, скорей всего к середине сентября мы далеко не уедем. Причины:

США. Не думаю что они так вот прямо вдруг воспрянут и побегут без откатов вверх. Как минимум месяц-два будут болтаться как дерьмо в проруби. Если конечно не попробуют изобразить кризис на бис
Нефть. Сезонное снижение спроса и соответственно те же месяц два бурный рост ей не грозит.

В России тоже нет явных стимулов штурмовать вершины. Падение ВТБ показало что никому оно не надо - тратить государственные денежки ради того чтобы инвесторы не разочаровались. Вспомните хоть один случай когда государство всерьез заботилось об интересах инвесторов?

А то что это якобы нужно для поддержки будущих IPO - не смешите мои тапочки. И на это тоже есть свои причины:

дураков не сеют и не жнут, они новые народятся.
рано или поздно ВТБ поднимется и покажет свои немного больше чем в банке проценты годовой доходности. И устроители новых шоу вполне резонно заметят: нефиг было дергаться. Стали инвесторами - терпите. А если сбросили через три месяца после IPO на самом низу - сами и виноваты. Вот кто терпел - получили свои законные. Смотрите и берите пример.
вопрос, куда человек желающий приумножить деньги понесет их через 1-2-3 года? В банк под 10%? Никуда он не денется. Даже понимая что IPO это лотерея, альтернатив у большинства инвесторов не густо.

Кстати... Я в своё время стал инвестором УРСИ. Купил акций аж на 5 тыс. рублей :) А она возьми да и уйди в минус. На три года. И продал я ее только через 3 года с прибылью ~75%. 25% годовых это конечно не супер. Но в банках то больше 15 все это время не было. А делать я ничего не делал, так поглядывал раз 3 месяца. Мораль? Даже лень писать.

Давайте отрежем больному еще чего-нибудь

2007-08-21T02:38:00.000-07:00

Ликвидационная стоимость опять ниже ГО. Брокер пока молчит, но кто его знает... помехи там на линии, или просто некогла, а потм ррраз... и отрежут чего попало. Нет уж, я лучше сам:

шорт опцион GAZR 9.07 CALL 28000, 1 шт, 250 руб закрываем по 250.
шорт опцион RTS-9.07 CALL 190000, 3850 п - закрываем 2155 прибыль + 865
лонг фьюч EERU 9.07. последний...., закрываем 33021 взял вместо него опцион EERU 9.07. CALL33000 за 1060. Т.е. пока на удержание позиции по EERU добавились расходы в размере 1081 р+ комисионные. Но ограничил риск премией опциона и уменьшил ГО. Окончательно посчитаю на экспирации.

Вот тебе бабушка и Юрьев день

2007-08-20T04:00:00.000-07:00

Ситуация на рынке стабилизировась, падать - не падаем и даже немного растем, и тут здасте вам:

Средства на Вашем счету ниже размера гарантийного обеспечения. Для удержания фьючерсной позиции Вам необходимо довнести денежные средства в размере 7528.22 руб. или закрыть часть открытых позиций на указанную сумму гарантийного обеспечения для восстановления положительного баланса Вашего счета.В противном случае Брокер оставляет за собой право закрыть Ваши позиции принудительно.

И это при том что на счету деньги еще есть и жизнь прекрасна. За что?

Наличие короткой позиции по опционам предполагает резервирование ГО. В Вашем случае в размере 65100 руб. Ликвидационная стоимость Вашего портфеляв текущий момент равна 57400. В результате (несмотря на свободный кэш, упаший на Ваш счет от продажи опционов) имеем задолженностьпо ГО в размере 57400 - 65100 = -7700 плюс текущий проигрыш по вариационке -2450 = -10150 руб,которую необходимо погасить денежными средствами или закрыв часть позиций.

Вот так.
Режем больному ноги. Что отрезать? Давайте резать то что принесет меньше дохода (в потенциале) и меньше убытка - сейчас. Газпром.

шорт опцион GAZR 9.07 CALL 28000, 2 шт, 250 руб закрываем по 345
шорт опцион GAZR 9.07 PUT 25000, 269 руб закрываем по 587
шорт опцион GAZR 9.07 CALL 26000, 269 руб закрываем по 370
шорт опцион GAZR 9.07 PUT 27000, 501 руб закрываем по 1148
И до кучи - ВТБ
лонг VTBR 9.07, 13300 закрываем 11561

Итого -2995 р (не считая комиссии и нервов) - Задолженность закрыли :(
нда... что-то с математикой у меня туго. Лучше бы закрыл пару опционов по РТС

Борьба за жизнь продолжается

2007-08-17T01:12:00.000-07:00

Призрак Коли Маржина ходит рядом. Маневрирую и отступаю.
Для снижения бремени ГО пришлось скинуть фьюч EERU 9.07.

Грустно. он был мне дорог как память :). Этот трейд начался еще в апреле с продажи опциона PUT 33000. Потом он стал фьючем, потом была перекладка в следующую серию фьючей и спекуляция опционами CALL, которая компенсировала переход. И вот он бесславно завершился продажей по цене 33449. Да еще в придачу остался незакрытый опцион CALL 37000. Убытка формально нет, но прибыли могло быть намного больше

Поправка: опцион откупил за те же деньги что и продавал.

P.S. В тот же день враги вынудили меня продать и второй фьюч. Если считать его в комплекте с первым (а история у него похожая), то пожалуй убытка по этой сделке прежнему нет. Но зато блин выходит что за почти полгода нет и никакой прибыли >:-[

Вррагу неаздаёоотся наш....

2007-08-16T00:03:00.000-07:00

Америка продолжает падать и тащить за собой всех остальных. Российский рынок сопротивляется, но куда ж он денется.
ВТБ прет вниз и тянет меня. Близится накрытие медным тазом.

Чтобы удержать позицию продаю опционы CALL - в дополнение к PUT и фьючам. ГО при этом не увеличивается, а на счете появляются дополнительные резервы. Место входа не особенно удачное, но выбор невелик.

Измнения позиции:

шорт опцион GAZR 9.07 CALL 32000 - откупил обратно за 25 руб
шорт опцион GAZR 9.07 CALL 28000, 3 шт, 250 руб
шорт опцион LKOH 9.07 CALL 20000, 280 руб 6 шт
шорт опцион LKOH 9.07 CALL 20000, 260 руб 1 шт
шорт опцион RTS-9.07 CALL 190000, 3850 п
шорт опцион EERU 9.07 CALL 37000, 3шт 260 руб

Изменение позиции

2007-08-13T23:38:00.000-07:00

шорт опцион GAZR 9.07 CALL 30000, 290 руб - закрыт по цене 150 р
шорт опцион GAZR 9.07 CALL 31000, 180 руб - закрыт по цене 90 р

надеюсь продать их еще раз :)

Позиция по опционам на РТС

2007-08-11T08:43:00.000-07:00

Ну и наконец краткосрочное мое вложенеи, которое похоже немного задержалось.

Запас еще есть и падение РТС до 1850 легко

можно пережить.

Позиция по опционам на Лукойл

2007-08-11T08:35:00.001-07:00

По опционам на Лукойл ситуация похуже.

Во-первых там нет коллов, которые бы давали дополнительную прибыль.

Во- вторых за рамки безубыточности я уже вышел, хотя и в разумных пределах.

Во всяком случае сейчас не вижу смысла дергаться. Запаса по деньгам (с точки зрения безубыточности) нет, но есть запас по времени :) Если бы я продавал фьючерсы - было бы намного хуже ;)

Анализ позиции. ГАЗПРОМ

2007-08-11T08:17:00.000-07:00

Короткие опционы о которых я писал недавно - благополучно закрылись, принеся свои сущие копейки. Список бумаг в терминале немно расчистился и возникла мысль немного упорядочить свои мысли. Раз взялся писать - положение обязывает. И начать с анализа.

На рисунке сводный график по опционам ГАЗПРОМА. Всего 6 позиций, поровну путов и коллов. Точка безубыточности на ~25680 снизу и ~31270 сверху. Сейчас цена приближается к нижней границе, но запас еще есть. Как по цене так и по времени.

Резюме - держать и не дергаться

Для формирования графика использовалась программа "Опционный аналитик". Ее можно скачать в разных местах(например на www.rts.ru), но регулярно возникают какие-то непонятные проблемы с этим. К слову сказать, я сам в скачивании на РТС не преуспел и нашел где-то еще, где не помню. Если не смогли найти и скачать - черкните в комментах, скину на мыло.

Пора сливать все и уходить в реальный сектор

2007-08-10T23:55:00.000-07:00

Цитата с форума:

Прочитав много материала на тему торговли на фондовом рынке, понял, что не смогу продолжать обучение в таком же темпе, пока не получу ответ на ряд вопросов.
Итак, вопрос первый от новичка фондового рынка :)
Быки и медведи. Первые «толкают» рынок вверх, вторые — вниз. Первые делают это покупками, вторые продажами. Но я до сих пор не понимаю, что называется продажей, а что покупкой. Ведь сделка на фондовом рынке подразумевает, что если кто-то продает акции, то кто-то у него обязательно покупает? Если медведь продает, то кому он продает? Тому, кто у него покупает (быку)? Как это?

Вспоминается кто-то из классиков. Непомню дословно, но когда акции купит даже чистильщик обуви - скоро жди обвала, потому что закупились уже все.

Что же тогда делать, когда на ФР пришли люди которые не отличают покупку от продажи? ;)

10 августа. Проклятие бумажного медведа

2007-08-10T07:07:00.000-07:00

Проклятие моего бумажного медведа довлеет над рынком.
Резкое снижение по всему спектру бумаг привело к тому что пришлось прикрыть позицию по мосэнерго, чтобы удержать позиции на срочном рынке. Знаю, знаю - это не по классическим правилам. Обрезайте убычные позиции, сохраняйте прибыльные... до тех пор пока они не станут убыточными :). На сделке с МосЭнерго потерял 341 рубль.

P.S. Думаю, не сделать ли бычка.

Длинные и короткие опционы

2007-08-10T01:53:00.000-07:00

На разных форумах неоднократно сталкивался с непонятками в отношении длинных и коротких опционов.

Тут есть небольшая путаница в терминологии, которая сбивает с толку. В данном случае речь идет не о направлении вашей сделки (шорт или лонг), а о сроках экспирации опциона.

Длинный опцион - срок действия квартал, он привязан к сроку исполнения фьючерса.
Короткий опцион - срок действия месяц. Он идет на тот же фьючерс что и длинный, но заканчивается раньше.

В принципе вся необходимая информация содержится в названии опциона

Пример (найдите отличия)

короткий опцион EERU-9.07_100807СA 37000

опцион на фьючерс EERU-9.07 (срок окончания действия фьючерса сентябрь 2007)
100807 = срок экспирации опциона 10 августа 2007
СA = опцион колл
37000 = страйк

длинный опцион EERU-9.07_120907CA 37000

опцион на фьючерс EERU-9.07 (срок окончания действия фьючерса сентябрь 2007)
120907 = срок экспирации опциона 12 сентября 2007
CA = опцион колл
37000 = страйк

Лучше всего конечно внимательно и вдумчиво смотреть спецификацию на данный конкретный опцион на РТС

Когда ставки сделаны

2007-08-09T21:50:00.000-07:00

Чем реже торгуешь, тем лучше получается. Ну а чтобы пореже глядеть на графики можно заняться чем-то другим. Например сделать бумажного медведя :)

От распечатки до окончательной сборки работа заняла 4 часа. Ну это наверно с непривычки.

Изменение позиции

2007-08-09T11:39:00.000-07:00

На падении всего РФ сегодня(10.08.2007) во второй половине дня добавил

шорт опцион RTS-9.07 PUT 190000.
лонг фьюч VTBR 9.07 13300

эти позиции взял краткосрочно, думаю закрыть в ближайшее время

и на ММВБ

лонг Мосэнерго от 5.95, 30 лотов - восстановил позицию закрытую несколькими днями раньше

А еще - сделал бумажного медведя, что по видимому и послужило причиной резкого падения всего и вся :). Завтра постараюсь опубликовать фотоотчет о проделанной работе.

Почему опционы

2007-08-09T01:24:00.000-07:00

Как вы могли заметить - моя позиция состоит большей частью из опционов. Или как минимум они всегда в ней присутствуют. Причем как правило это проданные опционы, которые согласно всем учебникам имеют ограниченную прибыль и неограниченный риск.

Формально - так оно и есть. Однако с позиции здравого смысла это не совсем так.

Принцип первый: Покупай дешево!
продажа опциона PUT вне денег позволяет заскочить в уходящий поезд. Бывало такое, что вы смотрите на график и думаете о том, что вот тут-то неделю назад надо было покупать, а вот здесь и сегодня уже поздно? Вот и пригодится опцион PUT.

Пример
сегодня, 9 августа 12:50 фьючерс LKOH-9.07 стоит ~20070 . Меня больше устраивает цена 19000. За опцион PUT 19000 предлагают 248.
Если цена упадет ниже к моменту экспирации - то я получу возможность войти по этой цене, хотя и обремененную необходимостью перекладываться в следующую серию фьючей (об этом позже). Если нет, 248 рублей послужат мне утешительным призом :)
Много это или мало? ГО опциона примерно равно ГО фьючерса. Это ~3200 рублей. Добавим еще резерв на его изменения, пусть всего мы резервируем на данную торговую операцию 5000 руб. До экспирации остался месяц. 248/5000*100% = 4.96% наша прибыль в месяц. Это 60% годовых. Неплохо?

Принцип второй: Утром деньги, вечером стулья!
у меня есть фьючерсы EERU 9.07. Откуда взялись? - Поверил АО МММ, ой нет это было раньше... аналитикам конешно. Мечтаю я их продать за 37000, на меньшее не согласен. Почему бы не сделать это авансом - продаю опционы CALL 37000, дальние стоят 545, ближние 23 рубля. Сейчас продаю ближние (почему см. ниже). А обычно - дальние. Дойдет цена - мечта исполнится, премия опционная лишней не будет. Не дойдет - опционная премия компенсирует переход на следующую серию фьючей.

Лирическое отступление: Маленькие но по 3
это я о ближних опционах на EERU 9.07. На рынке сейчас затишье, ждем нефть и амеров. Есть ли смысл продавать дальние опционы CALL? - имхо, нет. Возможно через неделю это можно будет сделать по цене процентов на 50 выше. Так почему бы не продать ближние? Осталось два дня до экспирации - если случится чудо, то цель по фьючерсам будет достигнута и деньги освободятся для других сделок. Если чуда не случится - с паршивой овцы хоть шерсти клок :)

Принцип третий: Продавай дорого.
И четвертый: Тише едешь дальше будешь.
Идеальный вариант, если на имеющиеся фьючи опционы CALL продать на самой вершине (PUT ы соответсвенно продавать в самом низу). Но поскольку до пророческих способностей Великого ПД мне далеко, то вариантов 2:

продаем CALL по частям на росте.
продаем CALL на росте, по цене которую считаем приемлемой.

Главное - не жадничать :) До экспирации месяц. Недельку подождать вполне можно. Но не больше - временная стоимость опционов потихоньку испаряется

Моя позиция на 9 августа 2007

2007-08-09T00:21:00.000-07:00

ВТБ

фьючерс VTBR-9.07 4 шт, средняя цена 13630

ГАЗПРОМ

шорт опцион GAZR 9.07 PUT 27000, 501 руб
шорт опцион GAZR 9.07 PUT 26000, 269 руб
шорт опцион GAZR 9.07 PUT 25000, 269 руб

шорт опцион GAZR 9.07 CALL 30000, 290 руб
шорт опцион GAZR 9.07 CALL 31000, 180 руб
шорт опцион GAZR 9.07 CALL 32000, 100 руб

ЛУКОЙЛ

фьючерс LKOH-12.07 (переложился из 9.07), цель 23000
шорт опцион LKOH 9.07 PUT 20000, 278 руб 5 шт
шорт опцион LKOH 9.07 PUT 19000, 165 руб 2 шт
шорт опцион LKOH 9.07 CALL 21000, 20 руб 7 шт (короткие - эксп. 10.08)

РАО ЕЭС
фьючерс EERU-09.07 3 шт цель 37000
шорт опцион EERU-09.07 CALL 37000 23 руб 3 шт (короткие - эксп. 10.08)

Комментарий

короткие опционы по Лукойл и РАО проданы были поскольку до экспирации осталось 2 дня. Продавать длинные смысла не вижу, предпочитаю немного выждать.
ВТБ упал вместе с рынком ниже цены размещения. Считаю покупку на данном уровне выгодной, поскольку сильно ниже его не жду, а взлететь он может (хотя и не особо высоко).
Опционы CALL на ГАЗПРОМ продал поскольку так высоко его не жду (если и дойдет, то не удержится), а ГО позиции от этого не изменяется, поскольку эти опционы проданы в дополнение к путам

Предупреждение

2007-08-08T23:36:00.000-07:00

Данный блог имеет информационное назначение и не является предложением проводить операции на рынке ценных бумаг. Информация, содержащаяся в данном блоге , не может рассматриваться как предложение о покупке или продаже ценных бумаг. Данные, приведенные здесь, получены из источников, которые я не считаю надежными. Я также не беру на себя обязательства регулярно обновлять информацию или исправлять возможные неточности. :)

Ну а говоря проще - думайте своей головой прежде чем рисковать своими деньгами.